Un SBIC, ou petite entreprise d’investissement, qu’est-ce que c’est?
Les Petites Entreprises Agréées par l’Administration des Petites Entreprises (SBIC) utilisent des prêts et des financements en capitaux propres pour donner de l’argent aux petites entreprises.
Qu’est-ce qu’un SBIC, ou une petite entreprise d’investissement?
Une petite entreprise d’investissement (SBIC) est une société d’investissement privée agréée et supervisée par l’Administration des Petites Entreprises (SBA). Les entreprises d’investissement dans les petites entreprises, soutenues par leur propre capital et de l’argent emprunté à la SBA, fournissent aux petites entreprises un financement par prêt et en actions. Pour de nombreuses petites entreprises à la recherche de financement, y compris des fonds de démarrage, elles offrent une alternative raisonnable aux sociétés de capital-risque.
Les petites entreprises et les start-ups disposent de choix de financement spéciaux grâce aux organismes d’investissement dans les petites entreprises.
Généralement plus indulgents et avec des conditions plus avantageuses que les banques et les prêteurs traditionnels, les SBIC.
Avec une période de remboursement normale de dix ans, les détails des intérêts et du remboursement sont établis à l’aide de débentures.
Le fonctionnement d’une petite entreprise d’investissement (SBIC)
Avec leurs réserves de capitaux propres et des prêts de la SBA, les sociétés d’investissement dans les petites entreprises fournissent des financements à d’autres petites entreprises. Les SBIC reçoivent ces prêts à des taux concurrentiels. La SBA ne dirige pas les investissements dans les petites entreprises. Son rôle est plutôt de garantir les engagements de prêts des SBIC, appelés débentures, leur permettant ainsi d’acquérir du levier.
En 1958, le Congrès a mis en place le programme SBIC pour offrir aux petites entreprises une autre voie d’accès aux financements à long terme. Une fois qu’un SBIC est certifié et approuvé, la SBA lui offre une promesse de fournir un niveau spécifié de levier sur plusieurs années.
Un investissement est réalisé et un titre de créance appelé débenture est émis après que ce fonds soit constitué. Ensuite, le détenteur de la débenture a droit à des versements graduels de capital et d’intérêts. Parmi les structures de prêt à long ou moyen terme les plus fréquemment choisies figurent celles-ci.
Disponible à un montant égal ou inférieur à deux fois le capital privé promis au fonds, la débenture classique a une durée de 10 ans ou plus. Le SBA permet parfois que la débenture soit inférieure à trois fois le capital privé pour les titulaires de licence qui ont déjà géré plusieurs fonds. Pour un seul fonds, les SBIC peuvent avoir accès à un maximum de 175 millions de dollars ; pour plusieurs fonds, l’accès des SBIC est limité à 350 millions de dollars.
Essentiel
Chaque année, le nombre de petites entreprises et d’entrepreneurs augmente, c’est pourquoi les SBIC sont plus essentiels que jamais.
Les offres des Petites Entreprises d’Investissement (SBIC)
Comme mentionné précédemment, les SBIC peuvent fournir des prêts avec participation ainsi que du financement par dette et en capitaux propres pour les petites entreprises :
Prêts : Généralement, les prêts vont de 250 000 à 1 million de dollars. Les taux d’intérêt varient entre 9 % et 16 %.
Capitaux propres : Pour une participation dans l’entreprise, les investissements en capitaux propres des SBIC peuvent aller de 100 000 à 5 millions de dollars.
De 250 000 à 5 millions de dollars, les SBIC peuvent proposer une combinaison de capitaux propres et de dette. Sur la partie dette, les taux d’intérêt vont de 10 % à 14 %.
Exigences pour une petite entreprise d’investissement (SBIC) Les SBIC doivent respecter des règles de déclaration, notamment des rapports trimestriels et annuels ainsi que des rapports de financement de portefeuille. Les SBIC doivent payer une commission de décaissement de 2 % lors de l’émission ainsi qu’une commission d’engagement de 1 % directement au prêteur. De plus, une commission semestrielle, variable d’environ 1 %, s’ajoute.
En règle générale, le financement de projets, l’immobilier ou les entités passives comme un partenariat ou une fiducie non commerciale ne sont pas autorisés pour les investissements.
Sous les règles et restrictions fixées par le Bureau de la taille et des normes de la SBA, les produits d’une débenture standard ne peuvent être utilisés que pour investir dans des petites entreprises.
Il existe des débentures standard ou des débentures à rabais. Comparativement à la débenture normale, la débenture à rabais a des conditions de paiement et de taux d’intérêt favorables. Deux principaux types de débentures à rabais sont ceux à faible revenu modeste et ceux destinés à l’économie d’énergie :
Sous la débenture LIM, les SBIC doivent investir dans des petites entreprises avec au moins 50 % des effectifs ou des actifs dans des zones à revenu faible à modéré, c’est-à-dire là où résident 35 % des employés à temps plein.
Sous la débenture d’économie d’énergie, les revenus doivent être utilisés pour financer une entreprise dédiée à la réduction de la consommation d’énergie non renouvelable.
Le Capital privé par rapport aux Petites Entreprises d’Investissement (SBIC)
Les sociétés de capital privé et les SBIC présentent plusieurs similitudes. Ces sociétés privées sont toutes deux des fournisseurs de prêts et de capitaux propres pour les entreprises. Cependant, les deux diffèrent fondamentalement par leur nature.
La SBA agrée et réglemente les SBIC, qui doivent donc se conformer aux politiques de la SBA. Cela comprend le respect des normes de déclaration et le financement d’entreprises en démarrage plutôt que d’entreprises plus établies. En revanche, les entreprises privées peuvent investir dans des entreprises de toutes tailles et ne sont pas soumises à une surveillance gouvernementale particulière.
Une autre distinction importante concerne le type d’investissement réalisé. Les SBIC peuvent détenir des participations en actions, prêter de l’argent ou combiner les deux. En général, les sociétés de capital privé recherchent des intérêts en actions des entreprises qu’elles financent. Cela permet aux individus d’avoir plus de contrôle et de pouvoir décider de la manière dont leur argent performe.
Comment une entreprise est-elle classée comme une petite entreprise d’investissement?
Pour être une petite entreprise d’investissement, les entreprises doivent postuler et satisfaire aux critères de licence. Les candidats doivent passer par une évaluation de présélection, remplir un questionnaire d’évaluation de la direction, soumettre une demande de licence et payer des frais pour commencer à fonctionner en tant que société d’investissement dans les petites entreprises.
Définissez-moi une petite entreprise.
La taille d’une petite entreprise est déterminée par le nombre de ses employés et ses revenus. En général, une entreprise à but lucratif de moins de 500 employés et de revenus moyens inférieurs à 7,5 millions de dollars est considérée comme une petite entreprise.
Combien d’entreprises américaines sont des petites entreprises?
Le paysage commercial aux États-Unis est largement façonné par les petites entreprises. En mai 2024, 33,2 millions de petites entreprises étaient en activité aux États-Unis, selon la Chambre de Commerce des États-Unis. Composant 99,9 % de toutes les entreprises aux États-Unis, ces sociétés emploient près de la moitié de la population.
En conclusion
Une petite entreprise d’investissement est une société privée qui, par le biais de prêts, de financement en actions, ou des deux, finance des petites entreprises éligibles. Contrairement au capital privé, celles-ci sont réglementées par la SBA et doivent respecter des directives spécifiques, y compris des obligations de déclaration. Les entrepreneurs de petites entreprises ayant besoin de financement mais ne pouvant l’obtenir auprès de sociétés de capital privé ou de capital-risque peuvent trouver une grande valeur en elles.
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